৯.৬৩ বিলিয়ন ডলারের মুনাফা ও ১ বিলিয়ন ডলারের শেয়ার পুনঃক্রয়েও বিনিয়োগকারীদের প্রত্যাশা পূরণ না হওয়ায় HSBC-র শেয়ারের দরপতন

মুনাফা বাড়লেও বাজারের প্রত্যাশা কঠিন

HSBC ২০২৬ সালের ২৭ অক্টোবর তৃতীয় প্রান্তিকে কর-পূর্ব মুনাফা ৯.৬৩২ বিলিয়ন ডলার হওয়ার কথা জানিয়েছে, যা এক বছর আগের তুলনায় ৩২% বেশি। একই সঙ্গে সর্বোচ্চ ১ বিলিয়ন ডলারের শেয়ার পুনঃক্রয়ের পরিকল্পনা ঘোষণা করেছে। তা সত্ত্বেও বিনিয়োগকারীরা শেয়ার বিক্রি করেছেন, কারণ রাজস্ব প্রত্যাশার চেয়ে কম ছিল, ব্যাংকটি সুদ-আয়ের পূর্বাভাস অপরিবর্তিত রেখেছে এবং মূলধনের একটি গুরুত্বপূর্ণ অনুপাত মধ্যমেয়াদি লক্ষ্যমাত্রার নিচে নেমেছে।

লন্ডনভিত্তিক ব্যাংকটি শেয়ারপ্রতি ০.১০ ডলারের তৃতীয় অন্তর্বর্তী লভ্যাংশ ঘোষণা করেছে। অন্তর্বর্তী ফলাফলের সঙ্গে ঘোষিত ১ বিলিয়ন ডলারের শেয়ার পুনঃক্রয় সম্পন্ন হওয়ার পর নতুন পরিকল্পনাটি নেওয়া হয়েছে। ২০২৬ সালের পূর্ণ বছরের ফল প্রকাশের আগেই এটি শেষ হবে বলে আশা করা হচ্ছে।

রাজস্ব ৫% বেড়ে ১৮.৬২ বিলিয়ন ডলারে দাঁড়িয়েছে; ব্যাংকের সংকলিত বিশ্লেষকদের গড় পূর্বাভাস ছিল ১৮.৯৩ বিলিয়ন ডলার। কর-পূর্ব মুনাফা ৯.৬৯ বিলিয়ন ডলারের পূর্বাভাসের চেয়ে সামান্য কম ছিল। রাজস্বের ঘাটতি ছিল প্রায় ৩১০ মিলিয়ন ডলার, অর্থাৎ প্রায় ১.৬%; মুনাফার ঘাটতি ছিল প্রায় ৫৮ মিলিয়ন ডলার, বা ০.৬%।

লন্ডন স্টক এক্সচেঞ্জে ২৭ অক্টোবর প্রকাশিত HSBC-র আয়বিষয়ক বৈঠকের ঘোষণাতে, RNS নম্বর 6044A-এর অধীনে, বিনিয়োগকারী ও বিশ্লেষকদের ব্রিফিংয়ে বক্তা হিসেবে গ্রুপের প্রধান আর্থিক কর্মকর্তা পাম কৌরের নাম উল্লেখ করা হয়। বিজ্ঞপ্তিতে বলা হয়, ৩০ সেপ্টেম্বর গ্রুপের সম্পদের পরিমাণ ছিল ৩.৪৪৫ ট্রিলিয়ন ডলার এবং ৫৬টি দেশ ও অঞ্চলে এর কার্যক্রম রয়েছে।

HSBC-র আনুষ্ঠানিক HSBC Holdings plc আয়ের প্রতিবেদন 3Q26-এ "Reported and constant currency results" শিরোনামের আর্থিক সারণি রয়েছে। সারণিতে প্রতিবেদিত "Profit before tax" ছিল প্রান্তিকে ৯,৬৩২ মিলিয়ন ডলার এবং প্রথম নয় মাসে ২৯,১৫৪ মিলিয়ন ডলার। একই সময়ে প্রতিবেদিত "Revenue" ছিল যথাক্রমে ১৮,৬২০ মিলিয়ন ও ৫৬,৩৬২ মিলিয়ন ডলার।

শেয়ারহোল্ডারদের কাছে মূল বিষয় ছিল উন্নত বার্ষিক ফলাফল এবং প্রবৃদ্ধির পরবর্তী ধাপ নিয়ে প্রত্যাশার ব্যবধান। বড় কোনো আইনি ব্যয় না থাকায় মুনাফা বেড়েছে। অন্যদিকে ব্যাংকটি সুদের সংকুচিত মার্জিনের মুখে পড়েছে এবং জুনের শেষের তুলনায় মূলধনের উদ্বৃত্তও কমেছে।

মুনাফা ৩২% বাড়ার পেছনে কী ছিল?

তৃতীয় প্রান্তিকের মুনাফার তুলনায় বড় প্রভাব ফেলেছে ২০২৫ সালের একই প্রান্তিকে হিসাবভুক্ত ১.৪ বিলিয়ন ডলারের আইনি ব্যয়, যা এ বছর আর হয়নি। সম্ভাব্য ব্যয়ের জন্য আলাদা করে রাখা অর্থকে প্রভিশন বলে। তুলনার ভিত্তি থেকে বড় কোনো ব্যয় বাদ পড়লে, মূল ব্যবসার প্রবৃদ্ধি ধীর হলেও বার্ষিক মুনাফা দ্রুত বাড়তে পারে।

পরিচালন ব্যয় ১২% কমে ৮.৮ বিলিয়ন ডলারে নেমেছে, যার বড় কারণ আগের বছরের আইনি প্রভিশনটি এ বছর না থাকা। উল্লেখযোগ্য ব্যয় বাদ দিলে মূল্যস্ফীতি ও প্রযুক্তিতে বিনিয়োগের কারণে ব্যয় বেড়েছে।

উল্লেখযোগ্য বিষয় বাদ দিয়ে এবং বিনিময় হার স্থির ধরে হিসাব করা HSBC-র কর-পূর্ব মুনাফা প্রায় ৯০০ মিলিয়ন ডলার বেড়ে ১০ বিলিয়ন ডলারে দাঁড়িয়েছে। স্থির মুদ্রা বিনিময় হারে তুলনা করলে মুদ্রার মানের পরিবর্তন ব্যবসার কার্যক্রমের পরিবর্তনকে আড়াল করতে পারে না।

প্রান্তিকভিত্তিক তুলনায় চিত্রটি দুর্বল ছিল। প্রতিবেদিত কর-পূর্ব মুনাফা দ্বিতীয় প্রান্তিকের তুলনায় ৫.১% কমেছে। সাধারণ শেয়ারহোল্ডারদের প্রাপ্য মুনাফা ৭.০৯ বিলিয়ন ডলারে পৌঁছেছে, যা এক বছর আগের তুলনায় ৪৫.৫% বেশি, তবে আগের প্রান্তিকের তুলনায় প্রায় ৭.৮% কম। অর্থাৎ একই ফলাফলে বার্ষিক প্রবৃদ্ধি ও প্রান্তিকভিত্তিক মন্থরতা দুটোই দেখা গেছে।

সুদের আয়ের পূর্বাভাস কেন গুরুত্বপূর্ণ ছিল

২০২৬ সালে ব্যাংকিং খাতে নিট সুদ-আয়ের পূর্বাভাস HSBC অপরিবর্তিত রেখে কমপক্ষে ৪৬ বিলিয়ন ডলার নির্ধারণ করেছে। বিনিয়োগকারীরা ব্যবস্থাপনা কর্তৃপক্ষের কাছে এই পূর্বাভাস তৃতীয়বারের মতো বাড়ানোর আশা করেছিলেন। তাই পূর্বাভাস অপরিবর্তিত থাকায় তারা হতাশ হন।

প্রান্তিকে ব্যাংকিং খাতের নিট সুদ-আয় ৫% বেড়ে ১১.৬৬ বিলিয়ন ডলারে দাঁড়িয়েছে। গ্রুপের পৃথকভাবে প্রতিবেদিত নিট সুদ-আয়ের পরিমাণ ছিল ৯.৩ বিলিয়ন ডলার, যা ৬% বেশি। দুটোই সুদ-সংশ্লিষ্ট আয়ের হিসাব, তবে প্রতিবেদনের সংজ্ঞা আলাদা। সময়ের মধ্যে তুলনা করতে হলে একই সংজ্ঞা ধারাবাহিকভাবে ব্যবহার করা উচিত।

নিট সুদ-আয় বলতে সাধারণত ঋণ ও অন্যান্য সম্পদ থেকে অর্জিত সুদ এবং আমানত ও অন্যান্য তহবিলের বিপরীতে দেওয়া সুদের ব্যবধান বোঝায়। আমানত বৃদ্ধি HSBC-কে সহায়তা করেছে। পাশাপাশি উচ্চতর মুনাফার হারে তাদের কাঠামোগত হেজে পুনর্বিনিয়োগও ভূমিকা রেখেছে। এই হেজে আর্থিক চুক্তি ব্যবহার করে সময়ের সঙ্গে সুদ-আয়কে আরও স্থিতিশীল রাখা হয়।

নিট সুদ মার্জিন, যা সুদ-আয়কারী সম্পদের বিপরীতে সুদ-আয় পরিমাপ করে, ছিল ১.৫৭%। এক বছর আগের তুলনায় এটি অপরিবর্তিত থাকলেও দ্বিতীয় প্রান্তিকের তুলনায় পাঁচ বেসিস পয়েন্ট কমেছে। এক বেসিস পয়েন্ট হলো এক শতাংশের একশ ভাগের এক ভাগ। তাই প্রান্তিকভিত্তিক পতন ছিল ০.০৫ শতাংশ পয়েন্ট।

হংকংয়ে আমানত সংগ্রহের প্রতিযোগিতা চাপ বাড়িয়েছে। গ্রাহকেরা চলতি হিসাবের টাকা মেয়াদি আমানতে সরালে বেশি সুদ পেতে পারেন, তবে এসব আমানতের জন্য ব্যাংককে বেশি ব্যয় করতে হয়। HSBC তহবিল সংগ্রহের পাশাপাশি কিছু আমানত ধরে রাখতে আরও বেশি সুদ দিচ্ছিল।

কম মূলধনী উদ্বৃত্তের মধ্যে শেয়ার পুনঃক্রয়

HSBC-র কমন ইকুইটি টিয়ার ১ মূলধন অনুপাত, যা CET1 নামে পরিচিত, জুনের শেষে ১৪.১% থেকে সেপ্টেম্বরের শেষে ১৩.৯%-এ নেমেছে। এই অনুপাত ঝুঁকি সমন্বিত সম্পদের বিপরীতে ব্যাংকের সর্বোচ্চ মানের মূলধন পরিমাপ করে। তুলনামূলক নিরাপদ সম্পদের চেয়ে ঝুঁকিপূর্ণ ঋণের জন্য বেশি মূলধন সংরক্ষণ করতে হয়।

ব্যাংকটি অনুপাত কমার জন্য ঝুঁকি-ভারিত সম্পদ বৃদ্ধি, ঋণপত্রের ন্যায্য মূল্য কমা এবং অন্তর্বর্তী ফলাফলের সময় ঘোষিত শেয়ার পুনঃক্রয়কে দায়ী করেছে। মধ্যমেয়াদি CET1 লক্ষ্যমাত্রা ১৪% থেকে ১৪.৫% অপরিবর্তিত ছিল। ফলে সেপ্টেম্বরের অনুপাতটি ওই সীমার সর্বনিম্ন স্তরের চেয়ে ০.১ শতাংশ পয়েন্ট কম ছিল।

কৌর বলেন, প্রত্যাশিত মূলধন সৃষ্টি এবং মূলধন ব্যবহারে ব্যাংকের অগ্রাধিকার বিবেচনায় CET1 প্রায় ১৪% থাকলে ১ বিলিয়ন ডলারের শেয়ার পুনঃক্রয় করা সম্ভব। শেয়ার পুনঃক্রয়ে বাজার থেকে শেয়ার কিনে নেওয়ার মাধ্যমে অর্থ ফেরত দেওয়া হয়, ফলে বাজারে থাকা শেয়ারের সংখ্যা কমে। লভ্যাংশ সরাসরি শেয়ারহোল্ডারদের দেওয়া হয়।

প্রস্তাবিত অঙ্কটি কয়েকটি ব্রোকারেজের প্রত্যাশিত ৫০০ মিলিয়ন ডলারের চেয়ে বেশি ছিল। তবে ২০২৪ সাল এবং ২০২৫ সালের প্রথমার্ধে প্রতি প্রান্তিকে ঘোষিত ২ বিলিয়ন থেকে ৩ বিলিয়ন ডলারের পুনঃক্রয়ের চেয়ে কম। নতুন কর্মসূচির অঙ্ক আগেরগুলোর এক-তৃতীয়াংশ থেকে অর্ধেকের মধ্যে। তাই তাৎক্ষণিক কিছু পূর্বাভাস ছাড়িয়ে গেলেও বড় অঙ্কের অর্থ ফেরতে অভ্যস্ত বিনিয়োগকারীদের হতাশ করতে পারে।

নতুন মূলধন বিধিমালায় ২০২৭ সালে সুযোগ তৈরি হতে পারে

সর্বশেষ মডেলিং অনুযায়ী, চূড়ান্ত বাসেল 3.1 মানদণ্ড ২০২৭ সালের ১ জানুয়ারি থেকে HSBC-র CET1 অনুপাত ৪০ থেকে ৫০ বেসিস পয়েন্ট বাড়াতে পারে বলে ব্যাংকটি হিসাব করেছে। আর্থিক ঝুঁকির বিপরীতে ব্যাংক কীভাবে মূলধন হিসাব করবে এবং সংরক্ষণ করবে, সে বিষয়ে বাসেল মানদণ্ড আন্তর্জাতিক নীতিমালা নির্ধারণ করে।

২৭ অক্টোবর, ২০২৬-এর আয়বিষয়ক কলে কৌর এই সম্ভাব্য প্রভাবের কথা বলেন। বিশ্লেষক ও বিনিয়োগকারীদের জন্য রেকর্ড করা এই উপস্থাপনাটি GMT সময় সকাল ০৭:৪৫-এ নির্ধারিত ছিল:

আজ আমরা বাসেল 3.1-এর সম্ভাব্য প্রভাব ৪০ থেকে ৫০ বেসিস পয়েন্ট বলে জানাচ্ছি, যা ২০২৭ সালের ১ জানুয়ারি থেকে কার্যকর হবে।

এই পরিমাণ বৃদ্ধি ০.৪ থেকে ০.৫ শতাংশ পয়েন্টের সমান; তৃতীয় প্রান্তিকে HSBC-র অনুপাত ০.২ শতাংশ পয়েন্ট কমেছিল। হিসাবটি তখনও পর্যালোচনাধীন ছিল। জানুয়ারিতে প্রকৃত অনুপাতের ওপর তত দিনে ব্যবসার পরিবর্তন, মুনাফা ও মূলধন বণ্টনেরও প্রভাব পড়বে।

লক্ষ্যমাত্রা অনুযায়ী লভ্যাংশ হিসেবে মুনাফার ৫০% দেওয়ার পরিকল্পনা HSBC অপরিবর্তিত রেখেছে। ঋণ বিতরণ, বিনিয়োগ ও লোকসানের ঝুঁকি মোকাবিলায় প্রয়োজনীয় মূলধনের সঙ্গে লভ্যাংশ ও শেয়ার পুনঃক্রয়ের ভারসাম্য রাখতে হবে ব্যবস্থাপনা কর্তৃপক্ষকে।

এশিয়ায় সম্পদ ব্যবস্থাপনায় অর্থপ্রবাহ আয়ের আরেক উৎস জোরদার করছে

তৃতীয় প্রান্তিকে এশিয়ায় সম্পদ ব্যবস্থাপনা ব্যবসায় ৩৮ বিলিয়ন ডলারের নিট নতুন অর্থ পেয়েছে HSBC। এতে প্রথম নয় মাসের অর্থপ্রবাহ ৯৫ বিলিয়ন ডলার ছাড়িয়েছে। নিট নতুন অর্থ বলতে বিনিয়োগের দাম বাড়ার কারণে হওয়া মুনাফা নয়, বরং গ্রাহকেরা অর্থ তুলে নেওয়ার পর নতুন করে যে তহবিল নিয়ে আসেন তা বোঝায়।

আয়বিষয়ক কলে কৌর এই পরিসংখ্যান দেন:

এ প্রান্তিকে এশিয়ায় সম্পদ ব্যবস্থাপনায় ৩৮ বিলিয়ন ডলারের নিট নতুন অর্থ এসেছে। এতে বছরের শুরু থেকে এখন পর্যন্ত মোট অর্থপ্রবাহ ৯৫ বিলিয়ন ডলার ছাড়িয়েছে।

করপোরেট ও প্রাতিষ্ঠানিক ব্যাংকিং এবং সম্পদ ব্যবস্থাপনা ব্যবসায়ও ফি-ভিত্তিক আয় বেড়েছে। বিনিয়োগ পণ্য ও আর্থিক সেবা থেকে পাওয়া ফি সুদ-আয়ের পাশাপাশি রাজস্বের আরেকটি উৎস। আমানত নিয়ে প্রতিযোগিতায় যখন মার্জিন চাপে, তখন এশিয়া থেকে আসা অর্থপ্রবাহের গুরুত্ব তাই আরও বেড়েছে।

কৌর বলেন, চারটি ব্যবসায়িক বিভাগেই আমানত বেড়েছে এবং উল্লেখযোগ্য বিষয় বাদ দিলে প্রতিটি বিভাগে স্পর্শযোগ্য ইকুইটির ওপর বার্ষিকীকৃত মুনাফা ১৭%-এর বেশি ছিল। সুনামমূল্যসহ অমূর্ত সম্পদ বাদ দিয়ে শেয়ারহোল্ডারদের মূলধনের বিপরীতে মুনাফা তুলনা করা হয় স্পর্শযোগ্য ইকুইটির ওপর মুনাফা দিয়ে। এই মূলধন থেকে ব্যাংক কত মুনাফা করছে, তা বিচার করতে বিনিয়োগকারীরা এই মাপকাঠি ব্যবহার করেন।

প্রান্তিকে গড় স্পর্শযোগ্য ইকুইটির ওপর HSBC-র বার্ষিকীকৃত মুনাফা ছিল ১৭.৭%, যা এক বছর আগে ছিল ১২.৩%। প্রথম নয় মাসে এই হার ছিল ১৮.৮%। উল্লেখযোগ্য বিষয় বাদ দিয়ে ২০২৬ থেকে ২০২৮ সাল পর্যন্ত কমপক্ষে ১৭% মুনাফার লক্ষ্যমাত্রা গ্রুপটি বহাল রেখেছে।

ঋণজনিত লোকসান কমেছে, তবে ব্যয় নিয়ন্ত্রণ জরুরি

প্রান্তিকে HSBC ৮৩০ মিলিয়ন ডলারের প্রত্যাশিত ঋণজনিত লোকসান হিসাবভুক্ত করেছে, যা এক বছর আগের তুলনায় ১৭% কম। ঋণগ্রহীতারা ঋণ পরিশোধে ব্যর্থ হলে ব্যাংকের কত অর্থ লোকসান হতে পারে, এই ব্যয় তার হিসাব দেয়।

এই পতনের মধ্যে ছিল হংকংয়ের বাণিজ্যিক সম্পত্তি খাতে স্টেজ ৩ এক্সপোজারের জন্য ১০০ মিলিয়ন ডলার কম প্রভিশন, পাশাপাশি যুক্তরাজ্য ও মেক্সিকোতে প্রভিশন কমা। স্টেজ ৩ বলতে এমন ঋণ বোঝায়, যেগুলোতে ঋণমান ক্ষতিগ্রস্ত হওয়ার প্রমাণ ইতিমধ্যে দেখা গেছে। ব্যয় কমায় মুনাফা বাড়লেও সম্পত্তি-সংশ্লিষ্ট ঝুঁকি সামলাতে হবে ব্যাংকটিকে।

২০২৬ সালে গড় মোট ঋণের বিপরীতে প্রত্যাশিত ঋণজনিত লোকসানের পূর্বাভাস প্রায় ৪৫ বেসিস পয়েন্টে অপরিবর্তিত রেখেছে HSBC। লক্ষ্যমাত্রা অনুযায়ী পরিচালন ব্যয় বৃদ্ধির পূর্বাভাসও প্রায় ১% রাখা হয়েছে।

সংগঠন সহজ করার ফলে সাশ্রয় হওয়া অর্থের সঙ্গে ব্যয় নিয়ন্ত্রণকে যুক্ত করেছেন কৌর। প্রযুক্তিতে ব্যয় ও মূল্যস্ফীতি মূল পরিচালন ব্যয় বাড়িয়েছে। অন্যদিকে, ব্যবসার ভালো ফলের কারণে কর্মদক্ষতাভিত্তিক পারিশ্রমিক বাড়তে পারে এবং ব্যয় বৃদ্ধিও সামান্য ত্বরান্বিত হতে পারে। কৃত্রিম বুদ্ধিমত্তার বেশি ব্যবহারের সঙ্গে যুক্ত যুক্তরাজ্যের সম্পদ ব্যবস্থাপনা বিভাগে কর্মীসংখ্যা কমানোর বিষয়টিও বিবেচনাধীন ছিল। তবে কতটি পদ কমবে বা কবে তা হবে, সে বিষয়ে নিশ্চিত কোনো তথ্য ছিল না।

সম্পদ বিক্রিতে গ্রুপের কাঠামো বদলাচ্ছে

উরুগুয়েতে ব্যবসা বিক্রি সম্পন্ন করেছে HSBC। পাশাপাশি সিঙ্গাপুরের জীবনবিমা ব্যবসা, অস্ট্রেলিয়ায় গৃহঋণ ও ব্যক্তিগত ঋণের পোর্টফোলিও এবং মিসরের খুচরা ব্যাংকিং ব্যবসা বিক্রির পরিকল্পনা ঘোষণা করেছে। তুরস্কে খুচরা ব্যাংকিং এবং স্থানীয় ক্ষুদ্র ও মাঝারি ব্যবসায় ব্যাংকিংয়ের কৌশলগত পর্যালোচনাও শুরু করেছে।

লেনদেনগুলো একটি নির্দিষ্ট অঞ্চল থেকে ব্যবসা গুটিয়ে নেওয়ার বদলে বিভিন্ন ধরনের কার্যক্রমকে অন্তর্ভুক্ত করেছে। এশিয়ার সম্পদ ব্যবস্থাপনাসহ প্রবৃদ্ধির ক্ষেত্রগুলোতে বিনিয়োগ চালিয়ে যাওয়ার পাশাপাশি এগুলো HSBC-র মূলধন ও ব্যবস্থাপনার মনোযোগ কোন খাতে যাবে, তা বদলে দেবে।

গ্রুপের প্রধান নির্বাহী জর্জেস এলহেদেরি বলেন, সংগঠন সহজ করা, প্রবৃদ্ধির জন্য বিনিয়োগ এবং শেয়ারহোল্ডারদের মুনাফা ফেরত দেওয়ার মাধ্যমে ব্যাংকটি ব্যবসাকে আরও শক্তিশালী করবে। উল্লেখযোগ্য বিষয় বাদ দিয়ে এবং বিনিময় হার স্থির ধরে ২০২৮ সালে ২০২৭ সালের তুলনায় ৫% প্রবৃদ্ধিসহ ২০২৮ সাল পর্যন্ত প্রতি বছর রাজস্ব বাড়ানোর লক্ষ্যও HSBC বহাল রেখেছে।

ফলাফল, বাজারে শেয়ার লেনদেন এবং আসন্ন মূলধন পরিবর্তনের ধারাবাহিকতা হলো:

• ৩০ সেপ্টেম্বর, ২০২৬: প্রান্তিক শেষে HSBC-র CET1 অনুপাত ছিল ১৩.৯% এবং সম্পদ ছিল ৩.৪৪৫ ট্রিলিয়ন ডলার।
• ২৭ অক্টোবর, ২০২৬: ব্যাংকটি তৃতীয় প্রান্তিকের ফল প্রকাশ করে, ০.১০ ডলারের লভ্যাংশ ঘোষণা করে এবং সর্বোচ্চ ১ বিলিয়ন ডলারের শেয়ার পুনঃক্রয়ের পরিকল্পনা জানায়।
• ২ নভেম্বর, ২০২৬: হংকংয়ে শেয়ার ১৩২.৪০ হংকং ডলারে লেনদেন হয়, যা সেদিনের লেনদেনে ২.৪৩% কম।
• ১ জানুয়ারি, ২০২৭: যে তারিখ থেকে বাসেল 3.1-এর আনুমানিক মূলধনী সুবিধা কার্যকর হবে বলে HSBC আশা করছে।
• ২০২৬ সালের পূর্ণ বছরের ফল প্রকাশের আগে: HSBC নতুন শেয়ার পুনঃক্রয় কর্মসূচি শেষ করবে বলে আশা করছে। ফল প্রকাশের নির্দিষ্ট তারিখ জানানো হয়নি।

শেয়ারহোল্ডাররা কেন সতর্ক ছিলেন

ফলাফল প্রকাশের পর ইউরোপের লেনদেনের শুরুর দিকে লন্ডনে HSBC-র শেয়ারের দর ৬.৫% কমে যায়। দিনের আগের এক পর্যায়ে হংকংয়ে শেয়ারের দর ২.৯৫% কম ছিল; ফলাফল প্রকাশের পর লেনদেন চলাকালে পতন আরও গভীর হয়। ২ নভেম্বর পর্যন্ত বিক্রির চাপ অব্যাহত ছিল।

একাধিক চাপ একই সময়ে আসায় এমন প্রতিক্রিয়া হয়েছে: রাজস্ব গড় পূর্বাভাসের নিচে, ব্যাংকিং খাতের সুদ-আয়ের পূর্বাভাস অপরিবর্তিত, প্রান্তিকভিত্তিক সুদ মার্জিন সংকুচিত এবং মূলধন অনুপাত ব্যাংকের লক্ষ্যমাত্রার নিচে। পরে গোল্ডম্যান স্যাকস আয়ের পূর্বাভাস কমায় এবং সুদ-আয়ের সম্ভাবনা নিয়ে আরও সতর্ক দৃষ্টিভঙ্গির কথা উল্লেখ করে হংকংয়ে শেয়ারের লক্ষ্যমূল্য ১৯২ হংকং ডলার থেকে ১৮৮ হংকং ডলারে নামায়।

তাই শক্তিশালী বার্ষিক মুনাফা প্রবৃদ্ধি এবং এশিয়ার সম্পদ ব্যবস্থাপনায় বড় অঙ্কের অর্থপ্রবাহ নিয়ে শেষ প্রান্তিকে প্রবেশ করেছে HSBC। তবে বিনিয়োগকারীরা রাজস্বের দ্রুততর প্রবৃদ্ধি এবং মূলধন ফেরত দেওয়ার আরও বেশি সক্ষমতা চাইছেন। পরবর্তী পরীক্ষাগুলো হলো: ব্যাংকিং খাতে অন্তত ৪৬ বিলিয়ন ডলারের নিট সুদ-আয় অর্জন, ব্যয় বৃদ্ধি লক্ষ্যমাত্রার কাছাকাছি রাখা এবং শেয়ার পুনঃক্রয় সম্পন্ন করার পাশাপাশি মূলধন পুনর্গঠন।

মূল বিষয়গুলো

• তৃতীয় প্রান্তিকে কর-পূর্ব মুনাফা ৩২% বেড়ে ৯.৬৩২ বিলিয়ন ডলার হয়েছে, তবে আগের প্রান্তিকের তুলনায় কমেছে ৫.১%।
• রাজস্ব হয়েছে ১৮.৬২ বিলিয়ন ডলার, যা বিশ্লেষকদের ১৮.৯৩ বিলিয়ন ডলারের গড় পূর্বাভাসের চেয়ে কম।
• HSBC শেয়ারপ্রতি ০.১০ ডলার লভ্যাংশ ঘোষণা করেছে এবং সর্বোচ্চ ১ বিলিয়ন ডলারের শেয়ার পুনঃক্রয়ের পরিকল্পনা করেছে।
• CET1 মূলধন অনুপাত কমে ১৩.৯% হয়েছে, যা ১৪% থেকে ১৪.৫% মধ্যমেয়াদি লক্ষ্যমাত্রার নিচে।
• ২০২৭ সালের জানুয়ারি থেকে বাসেল 3.1-এর পরিবর্তনে মূলধন অনুপাত ৪০ থেকে ৫০ বেসিস পয়েন্ট বাড়তে পারে।
• এশিয়ার সম্পদ ব্যবস্থাপনায় নিট নতুন অর্থের পরিমাণ প্রান্তিকে ৩৮ বিলিয়ন ডলার এবং প্রথম নয় মাসে ৯৫ বিলিয়ন ডলারের বেশি হয়েছে।
• ২০২৬ সালে ব্যাংকিং খাতের নিট সুদ-আয়ের পূর্বাভাস কমপক্ষে ৪৬ বিলিয়ন ডলার এবং ২০২৬ থেকে ২০২৮ সাল পর্যন্ত মুনাফার লক্ষ্যমাত্রা HSBC অপরিবর্তিত রেখেছে।